| Аннотация | Проведен анализ временной структуры процентных ставок на российском рынке ГКО за 1996-1998 гг. Данные по результатам ежедневных торгов российскими ГКО позволили выявить источники неэффективности функционирования рынка, ставшие причиной невыполнения гипотезы чистых ожиданий. Для описания ряда ежедневных доходностей по одномесячным ГКО использовалась модель условной гетероскедачности с несколькими режимами безусловной дисперсии. Учитывалось различное поведение волатильности и среднего на начальном и заключительном подпериодах, богатых на политические и экономические шоки. |
|---|