| Аннотация | Предлагается алгоритм определения остатков по кредитной линии, максимизирующих текущую стоимость собственного капитала компании-олигополии за счет инвестиций в научные исследования. Статья основывается на модели олигополии Курно, описанной в работе (Васин, Морозов,2005). В отличие от модели Курно, где исследован статический случай, мы изучаем динамическое расширение модели инвестиций, предложенной в работе (Перевозчиков, Лесик, 2014). Модель является обобщением классической производственной задачи на динамический случай и позволяет учесть ограничения по предельному левериджу, определяющему приемлемый уровень финансовой устойчивости компании, а также сформулировать достаточные условия существования режима устойчивого роста компании и дать оценки темпов роста (Перевозчиков, Лесик, Каримов, 2016). В работе в явном виде получена формула для прибыли олигополии в модели Курно как функции объема инвестиций в научные исследования, направленные на уменьшение удельной себестоимости, откуда следует кусочная дифференцируемость критерия в построенном динамическом расширении модели. Это позволяет применить к полученной задаче дискретного оптимального управления метод проекции стохастического градиента с осреднением из работы (Завриев, Перевозчиков, 1991). |
|---|