| Наименование статьи | Структура рынка межбанковского кредитования и корректное агрегирование шоков ликвидности |
|---|
| Страницы | 52 |
|---|
| Аннотация | Несовершенство структуры денежного рынка зачастую используется для объяснения отклонения ставок межбанковского рынка от целевых значений, заданных коридором процентных ставок Банка России. В данной работе предлагается определить формально один вид таких несовершенств, а именно – полную (или близкую к полной) изолированность отдельных сегментов денежного рынка. Анализируется ее потенциальное влияние на возможность получения денежными властями корректных оценок спроса на инструменты предоставления ликвидности. На основе иллюстративной модели мы приходим к контринтуитивной гипотезе о том, что несоответствие предположений Банка России о структуре денежного рынка действительности может существенно повлиять на оценки разрыва ликвидности лишь в отсутствие выраженного дефицита или профицита ликвидности, и демонстрируем наличие эмпирических подтверждений этого предположения. |
|---|
| Ключевые слова | Денежный рынок, денежно-кредитная политика, сегментированность рынка, операции на открытом рынке |
|---|
| Журнал | Журнал Новой экономической ассоциации |
|---|
| Номер выпуска | 3 |
|---|
| Автор(ы) | Исаков А. В. |
|---|