| Наименование статьи | Динамика кластерных структур в сетях фондовых рынков |
|---|
| Страницы | 12 |
|---|
| Аннотация | В течение последних пятнадцати лет сетевой анализ активно применялся как инструмент для исследования финансовых рынков. В настоящей работе представлен анализ фондовых рынков США и Швеции, основанный на сетевом подходе. В работе вычисляются и исследуются специальные кластерные структуры в сетях, построенных по корреляционным матрицам доходностей акций фондовых рынков. Кластерная структура сети выделяется с помощью решения задачи о р-медиане, в которой выбирается р центральных акций (медиан) и все акции разбиваются на р кластеров вокруг этих медиан (центров). При этом целевой функцией будет максимизация суммы корреляций между каждой акцией и медианой ее кластера. Полученная кластерная структура представляет собой неориентированный взвешенный граф, компонентами связности которого являются графы-звезды с одной центральной вершиной (медианой) и несколькими конечными вершинами, связанными только с медианой взвешенными ребрами. Наше основное наблюдение заключается в том, что в некризисные периоды времени кластерные структуры сетей фондовых рынков изменяются более хаотично, тогда как во время кризисов они демонстрируют более стабильное поведение и меньшие изменения. Таким образом, повышение устойчивости кластерной структуры сети фондового рынка, полученной с помощью решения задачи о р-медиане, может служить индикатором приближающегося кризиса. |
|---|
| Ключевые слова | динамика, кластерная структура, фондовые рынки, задача о р-медиане, кластеризация, кризис, сетевой анализ |
|---|
| Журнал | Журнал Новой экономической ассоциации |
|---|
| Номер выпуска | 4 |
|---|
| Автор(ы) | Кочетуров А. А., Бацын М. В., Пардалос П. М. |
|---|