| Наименование статьи | Моделирование правила денежно-кредитной политики ЦБ РФ с использованием индекса финансового стресса |
|---|
| Страницы | 84 |
|---|
| Аннотация | Целью данной работы является поиск правила денежно-кредитной политики ЦБ РФ, позволяющего максимально точно описать его политику в кризисный период. Рассматривается стандартное правило Тейлора на выборке 2003-2015 гг. Производится оценка этого правила для бескризисного и кризисного периодов. Доказано, что данное правило не работает в кризисный период. В статье строится модель на основе методологии пороговой авторегрессионной модели с гладкими переходами переключений режимов состояния экономики. Данная модель с включенным в нее разработанным нами индексом финансового стресса предназначена для описания денежно-кредитной политики ЦБ РФ для бескризисного и кризисного периодов. Показано наличие значимого отличия в политике центральных банков в кризисные и бескризисные периоды. В работе предложено модифицированное правило Тейлора, наилучшим образом описывающее политику ЦБ РФ в кризисный период на основе эконометрического моделирования. Разработан индикатор финансового стресса для ЦБ РФ и его пороговые значения. |
|---|
| Ключевые слова | денежно-кредитная политика, модель Тейлора, индекс финансового стресса |
|---|
| Журнал | Журнал Новой экономической ассоциации |
|---|
| Номер выпуска | 1 |
|---|
| Автор(ы) | Федорова Е. А., Мухин А. С., Довженко С. Е. |
|---|