| Наименование статьи | Модель оценки фондовых активов с использованием нечетких данных и применение для российского фондового рынка |
|---|
| Страницы | 58 |
|---|
| Аннотация | Модель оценки фондовых активов (CAPM) является одной
из основных моделей при построении оптимального инвестиционного портфеля. Для борьбы с многовариантностью определения доходностей, нечеткостью или неточностью данных, пропусками в переменных может быть использована теория нечетких множеств. В данной работе представлен ряд расчетов
и проведено сопоставление параметров модели оценки фондовых активов для
российского фондового рынка с помощью классической и нечеткой регрессии. В работе дается обзор зарубежных исследований с нечеткими данными.
Анализируется возможность применения нечеткой регрессии для установления
взаимосвязи между ожидаемой доходностью финансового актива и его риском
посредством CAPM, рассматривается вопрос о чувствительности полученных
бета-коэффициентов при изменении длины периода оценивания. Согласно показателям качества подгонки модели применение нечеткой регрессии с нечетким
свободным членом показывает определенное улучшение по сравнению с классической регрессией. Бета-коэффициенты нечеткой регрессии оказываются более
стабильными при изменении длины периода оценивания по сравнению с классической регрессией. |
|---|
| Ключевые слова | нечеткие множества, нечеткая регрессия, модель оценки фондовых активов, рынок акций |
|---|
| Журнал | Журнал Новой экономической ассоциации |
|---|
| Номер выпуска | 3 |
|---|
| Автор(ы) | Бричикова А. П. |
|---|