| Наименование статьи | Динамика котировок акций при их листинге и делистинге |
|---|
| Страницы | 50 |
|---|
| Аннотация | В данной статье рассматриваются факторы, влияющие на
котировки акций на фондовой бирже, и оценивается реакция фондового рынка
на листинг и делистинг акций из списков фондовых индексов. Обзор литературы
по этой проблеме выявил существенный разброс в выводах различных авторов
относительно степени влияния данных событий на торговые характеристики
акций. В статье показано, что одной из причин этих различий является некорректность применяемых методик оценки влияния листинга и делистинга на
котировки акций, основанных на оценке их отклонений при этих событиях по
сравнению с их волатильностью в предыдущие периоды времени. Предложен
новый метод оценки этого влияния — метод разделимости трендов — и соответствующий критерий оценки значимости этих отклонений. Применение этой
методики позволило показать, что имеется устойчивая закономерность в воздействии листинга и делистинга на характер торгов соответствующими акциями.
Все расчеты проводились на основе ежедневных данных об изменении котировок акций, включенных в списки индекса Доу–Джонса и исключенных из них за
период 2008–2015 гг. |
|---|
| Ключевые слова | фондовые биржи, фондовые индексы, листинг, делистинг, котировки акций, доходность акций, статистические критерии, индекс Доу–Джонса |
|---|
| Журнал | Журнал Новой экономической ассоциации |
|---|
| Номер выпуска | 4 |
|---|
| Автор(ы) | Андрукович П. Ф. |
|---|