| Наименование статьи | Эластичность российских кредитных циклов: эконометрическое исследование гипотезы финансовой дивергенции |
|---|
| Страницы | 93 |
|---|
| Аннотация | В статье рассматривается гипотеза финансовой дивергенции на основе исследования 18 национальных кредитных циклов развитых и развивающихся стран за период с января 2002 г. по январь 2015 г. Целью исследования является эмпирическое тестирование чувствительности российского кредитного рынка к шокам на национальных кредитных рынках стран выборки. Для проверки жизнеспособности гипотезы мы тестируем эластичность национальных кредитных циклов России в краткосрочной и долгосрочной перспективах. Для выявления наличия/отсутствия эластичности проводится тестирование на наличие коинтеграции. Для оценки чувствительности к экзогенным шокам мы используем простую модель векторной авторегрессии (ВАР- модель) и функцию импульсного отклика. Для определения причинно-следственной взаимосвязи между национальными кредитными циклами мы используем парный тест причинно-следственной связи Грейнджера. В результате проведенного исследования мы пришли к следующим выводам. Во-первых, взаимосвязь между российскими кредитными циклами и циклами развитых стран выборки существует. Во-вторых, мы обнаружили, что отечественные кредитные циклы эластичны к кредитным циклам развитых стран выборки как в краткосрочном, так и в долгосрочном периодах. Данные результаты подтверждают необходимость пересмотра современной теории кредитного рынка и международных финансов, а также необходимость принятия их во внимание при разработке и осуществлении национальной монетарной политики. |
|---|
| Ключевые слова | кредитный цикл, кредитный риск, кредитный рынок, финансовый разрыв, финансовая дивергенция, эластичность, международные финансы |
|---|
| Журнал | Вестник Института экономики Российской академии наук |
|---|
| Номер выпуска | 1 |
|---|
| Автор(ы) | Бураков Д. В. |
|---|