| Наименование статьи | Влияние тематических новостных потоков на компоненты волатильности фондового рынка России |
|---|
| Страницы | 93 |
|---|
| Аннотация | В работе моделируется волатильность доходностей ценных бумаг на российском фондовом рынке с помощью моделей условной авторегрессионной гетероскедастичности,
учитывающих поступающие на рынок тематические новостные потоки. Для учета
новостного фона в модель в качестве независимого регрессора включается числовой
показатель, характеризующий число новостей по каждой из ключевых тем. Выделение
тем и построение такого показателя производятся методами обработки естественного
языка. Для оценки влияния новостного фона не на волатильность доходности в целом,
а на ее компоненты в стандартные GARCH модели вводятся предпосылки о том, что
случайные ошибки являются смесью двух нормальных распределений. Было показано,
что одна из компонент имеет существенно больший вес, но меньшую волатильность.
Мы интерпретируем это как то, что «распространенные» темы составляют привычный
новостной фон и слабо влияют на волатильность, тогда как более редко встречающиеся
(и, следственно, несущие больше информации) темы влияют на волатильность сильнее. |
|---|
| Ключевые слова | фондовый рынок, новостная аналитика, компоненты волатильности, обработка естественного языка. |
|---|
| Журнал | Вестник Института экономики Российской академии наук |
|---|
| Номер выпуска | 2 |
|---|
| Автор(ы) | Гаврилов В., Иванов М. А., Клачкова О. А., Королев В. Ю., Рощина Я. А. |
|---|