| Наименование статьи | Идентификация монетарных сюрпризов с использованием внутридневных данных
|
|---|
| Страницы | 26-43 |
|---|
| Аннотация | Банк России в своих пресс-релизах сообщает не только решение о ставке процента, но и планируемую траекторию процентных ставок, а также анонсирует собственные прогнозы развития макроэкономической ситуации. Сообщение ЦБ может быть неожиданным для экономических агентов и в смысле изменения ключевой ставки (монетарный сюрприз), и в смысле предоставления новой прогнозной информации (информационный сюрприз). В работе предложена методика идентификации монетарных сюрпризов, обладающая преимуществами по сравнению с представленными в литературе. Она позволяет идентифицировать шоки кривой доходности и исключить немонетарную (информационную) компоненту из оценки монетарных сюрпризов. Выявлены целесообразность идентификации информационных шоков при помощи внутридневных данных и преимущества использования минутных данных по сравнению с применением для достижения этой цели данных меньшей частоты. На основе предложенного высокочастотного подхода оцениваются роль информационных шоков и значение подаваемых сигналов о траектории процентной ставки в формировании российских инфляционных ожиданий. |
|---|
| Ключевые слова | монетарные сюрпризы, идентификация на основе высокочастотных данных, информационные шоки |
|---|
| Журнал | Вопросы экономики |
|---|
| Номер выпуска | 6 |
|---|
| Автор(ы) | Банникова В. А., Виноградова О. С., Картаев Ф. С. |
|---|