| Наименование статьи | Развитие современной портфельной теории: деформации ценообразования и арбитраж |
|---|
| Страницы | 106-115 |
|---|
| Аннотация | В работе рассматривается возможность использования поведенческого синтеза для углубления наших знаний об арбитражных операциях, что позволит дополнить современные теории портфельного анализа, в том числе «Гипотезу эффективного рынка», «Гипотезу адаптивного рынка», «Модель ценообразования капитальных активов», «Арбитражную модель ценообразования» и др. Основной вклад данной работы состоит в углублении понятия деформации ценообразования: в основе деформаций рассматриваются поведенческие отклонения, для учета которых в классическую модель оценки спроса добавляется показатель - метаизмеритель. Этот показатель демонстрирует отношение относительной ценности получения и потери одной условной единицы возможного дохода в будущем в условиях неопределенности. В статье также вводится понятие автономного преддеформационного арбитража, которое отличается от общепринятого понятия тем, что с его помощью происходит не преодоление деформаций ценообразования, а идентификация и противодействие развитию предпосылок возникновения деформаций. |
|---|
| Ключевые слова | гипотеза эффективного рынка, гипотеза адаптивного рынка, модель ценообразования капитальных активов, арбитражная модель ценообразования, арбитраж, деформации ценообразования, поведенческие финансы |
|---|
| Журнал | Вестник Института экономики Российской академии наук |
|---|
| Номер выпуска | 3 |
|---|
| Автор(ы) | Нагапетян А. Р., Рубинштейн Е. Д., Урумова Ф. М. |
|---|