| Аннотация | В статье охарактеризовано современное состояние сегмента хедж-фондов и их инвестиционные стратегии с помощью анализа финансовой отчетности, бизнес-моделей
и индексным методом, при котором определяется эффективность не отдельного
фонда, а группы хедж-фондов, придерживающихся одной стратегии, объединенных
в индекс. Использованы CAPM-моделирование, МНК, а также расчет коэффициентов
эффективности (в т. ч. коэффициента Шарпа). Результаты проведенной оценки
позволили сделать вывод о том, что наиболее эффективной в современных условиях
является глобальная макростратегия инвестирования хедж-фондов. Для оценки
будущей доходности в рамках заданной стратегии была разработана модель зависимости
от рыночных индексов. |
|---|