| Наименование статьи | Построение кривой доходности на рынке с низкой ликвидностью |
|---|
| Страницы | 71 |
|---|
| Аннотация | Построение кривой доходности на любом рынке определяется выбором аппроксимирующей функции и способом формирования выборки. Для казахстанского рынка, отличающегося крайне низкой и изменчивой ликвидностью, мы выбрали параметризацию Нельсона – Зигеля и в качестве выборки – 10 последних сделок на каждом из четырех диапазонов срочности. Малое число параметров и ограниченная гибкость Нельсона – Зигеля имеют значение при малом числе наблюдений и большом разбросе цен. Способ формирования выборки обеспечивает ее представительность, хотя и за счет потери синхронности. Для корректной интерпретации построенной кривой ее публикация сопровождается метриками степени соответствия фактическим доходностям и возраста выборки. Статья характеризует уровень ликвидности рынка казахстанского госдолга, представляет алгоритм применения предложенного метода, проводит сравнительный анализ разработанной методики и предлагает для общего пользования безрисковые кривые доходности Казахстана за 2010–2018 гг., построенные на еженедельной частоте. |
|---|
| Ключевые слова | кривая доходности, Нельсон – Зигель, Казахстанская фондовая биржа, алгоритм, воспроизводимый, ликвидность рынка, бескупонная облигация, государственная облигация |
|---|
| Журнал | Деньги и кредит |
|---|
| Номер выпуска | 4 |
|---|
| Автор(ы) | Хакимжанов С., Мустафин Е., Кубенбаев О., Атабек Д. |
|---|