Статья "Балансовый канал денежно-кредитной политики: тести..."

Наименование статьиБалансовый канал денежно-кредитной политики: тестирование на кредитных спредах российских фирм
Страницы3
АннотацияЯ исследую взаимосвязь кредитных спредов эмитентов российских облигаций и шоков денежно-кредитной политики. Согласно теории о трениях на финансовом рынке, чем больше капитал компании, тем меньшую премию за внешнее финансирование ей придется платить. Теория балансового канала денежно-кредитной политики предполагает, что монетарные шоки влияют на капитал компании – в частности, через процентные платежи по долговым обязательствам. В сумме две вышеупомянутые теории предсказывают, что премия за внешнее финансирование более закредитованных компаний более чувствительна к изменениям денежно-кредитной политики. Однако результаты моих эмпирических тестов не подтверждают эту гипотезу.
Ключевые словаасимметрия информации, балансовый канал, шок денежно-кредитной политики, премия за внешнее финансирование, кредитный спред
ЖурналДеньги и кредит
Номер выпуска4
Автор(ы)Прокопьев Ф.