Статья "Балансовый канал денежно-кредитной политики: тести..."
Наименование статьи | Балансовый канал денежно-кредитной политики: тестирование на кредитных спредах российских фирм |
---|---|
Страницы | 3 |
Аннотация | Я исследую взаимосвязь кредитных спредов эмитентов российских облигаций и шоков денежно-кредитной политики. Согласно теории о трениях на финансовом рынке, чем больше капитал компании, тем меньшую премию за внешнее финансирование ей придется платить. Теория балансового канала денежно-кредитной политики предполагает, что монетарные шоки влияют на капитал компании – в частности, через процентные платежи по долговым обязательствам. В сумме две вышеупомянутые теории предсказывают, что премия за внешнее финансирование более закредитованных компаний более чувствительна к изменениям денежно-кредитной политики. Однако результаты моих эмпирических тестов не подтверждают эту гипотезу. |
Ключевые слова | асимметрия информации, балансовый канал, шок денежно-кредитной политики, премия за внешнее финансирование, кредитный спред |
Журнал | Деньги и кредит |
Номер выпуска | 4 |
Автор(ы) | Прокопьев Ф. |