| Аннотация | Несмотря на успешность жесткого регулирования банковского сектора в последние годы, Центральный банк РФ (ЦБ РФ) продолжает обнаруживать «дыры» в капитале банков. В работе изучается влияние изменений склонности к риску российских банков и вариации процентной политики ЦБ РФ на формирование «дыр» в капитале кредитных организаций в 2007—2017 гг. С помощью квантильных регрессий исследуются различия в механизмах формирования обнаруженных «дыр», а селективные модели Хекмана применяются для анализа еще не выявленных (скрытых от регулятора) проблем с капиталом банков. Расчеты показали, что изменение склонности к риску имеет большое значение: оно повышает вероятность банкротства и одновременно с этим увеличивает размер «дыры» в капитале еще функционирующих банков. Кроме того, игнорирование изменений склонности к риску на модельном уровне приводит к существенному завышению оценок скрытых «дыр» в капитале еще функционирующих банков — с 3,6 трлн до 5,3 трлн руб., или на 2% от величины совокупных активов банковской системы. Процентная политика ЦБ РФ имеет риск-стимулирующий эффект: повышение ключевой ставки, а также увеличение ее волатильности коррелируют с более высокими значениями «дыр» в капитале банков. Выявлены негативные перекрестные эффекты взаимного усиления изменений склонности к риску банков и ужесточения процентной политики ЦБ РФ. |
|---|