| Наименование статьи | Волатильность российского фондового индекса: нефть и санкции |
|---|
| Страницы | 86 |
|---|
| Аннотация | Фондовый рынок РФ начиная с 2014 г. находился под давлением как санкций, так и резкого падения цен на нефть, что привело к его повышенной волатильности. В данной работе анализируется влияние волатильности цены нефти Brent и санкций на волатильность российского фондового индекса РТС. В качестве волатильности рассматривались как ее параметрическая оценка, полученная из оценивания моделей GARCH, так и непараметрическая оценка — реализованная волатильность. Чтобы оценить эффект волатильности нефти и санкций, был построен набор коинтеграционных регрессий. Показана робастность полученных результатов по отношению к выбору оценки волатильности. Полученные результаты показывают сохраняющуюся зависимость волатильности индекса РТС от волатильности цены нефти за 2007—2018 гг. Эта зависимость наиболее ярко выражена в кризисные периоды. Показана адаптация российского фондового рынка к введенным ранее санкциям, что ставит под сомнение их долгосрочную эффективность. |
|---|
| Ключевые слова | модель GARCH, волатильность, реализованная волатильность, РТС, Brent, санкции, фондовый рынок |
|---|
| Журнал | Вопросы экономики |
|---|
| Номер выпуска | 2 |
|---|
| Автор(ы) | Аганин А. Д. |
|---|