| Наименование статьи | Построение коэффициентов хеджирования для высоколиквидных акций российского рынка на основе моделей класса GARCH |
|---|
| Страницы | 37 |
|---|
| Аннотация | В работе предложен оригинальный метод построения стратегии динамического хеджирования инвестиций в акции, основанный на многомерных GARCH-моделях, позволяющий оценить коэффициенты хеджа по фьючерсам на рассматриваемые акции (работоспособность метода продемонстрирована для акций российских компаний). Метод обеспечивает расчет динамических коэффициентов хеджирования вместо фиксированных коэффициентов, получаемых традиционным методом наименьших квадратов. В работе показано, что: 1) именно динамика фьючерсного рынка влияет на поведение цен акций российского рынка; 2) в условной корреляции доходности для всех пар "акция - фьючерс" отсутствует асимметрия;
3) в условной волатильности доходности рассматриваемых рынков имеет место асимметрия;
4) модели класса GARCH позволяют разработать метод расчета коэффициентов хеджирования для построения портфеля с лучшими характеристиками "риск - доходность". |
|---|
| Ключевые слова | хеджирующие стратегии, коэффициент хеджирования, показатель эффективности хеджирования; динамическая корреляция; асимметричные шоки волатильности, акции, фьючерсы, многомерные модели GARCH |
|---|
| Журнал | Экономика и математические методы |
|---|
| Номер выпуска | 1 |
|---|
| Автор(ы) | Асатуров К. Г., Теплова Т. В. |
|---|