Статья "Канал банковского кредитования в России: оценка с..."
Наименование статьи | Канал банковского кредитования в России: оценка с помощью TVP-FAVAR модели |
---|---|
Страницы | 96 |
Аннотация | Реализация политики инфляционного таргетирования Банка России напрямую зависит от эффективности работы каналов денежной трансмиссии. В статье с помощью TVP-FAVAR модели анализируется канал банковского кредитования, связывающий импульсы денежно-кредитной политики с объемами кредитования фирм — одним из основных источников инвестиций в основной капитал в России. Для получения ответа на поставленный вопрос изучается связь объемов кредитования фирм с импульсами ставки денежного рынка MIACR, которая является основным операционным ориентиром Банка России. Использование указанной модели позволило в значительной степени решить проблему пропущенных переменных, а также учесть постепенные изменения, происходившие в российской экономике в течение анализируемого периода с января 2004 по декабрь 2015 года. Вывод о наличии искомого канала денежной трансмиссии был сделан только на кластеризованных данных для группы крупных кредитных организаций, не включающей крупнейшие государственные банки. |
Ключевые слова | денежно-кредитная политика, канал банковского кредитования, российские банки, группы банков, TVP-FAVAR модель |
Журнал | Прикладная эконометрика |
Номер выпуска | 3 |
Автор(ы) | Борзых О. А. |