| Наименование статьи | Некоторые вопросы методологического обеспечения управления стоимостью банков на российском рынке финансовых услуг |
|---|
| Страницы | 84 |
|---|
| Аннотация | Во введении авторы аргументируют актуальность исследуемой проблемы совершенствования алгоритма оценки стоимости операций купли-продажи банков на российском рынке финансовых услуг. Подчеркивается, что необходимость управления стоимостью коммерческого предприятия возникает не только при планировании операции купли-продажи всего бизнеса или его части. Фактор стоимости принимается во внимание, прежде всего, в процессах акционирования организации, привлечения новых пайщиков, страхования ее имущества, получения кредита под залог имущества, расчете справедливой величины налогов.
В первой части работы обосновывается алгоритм оценки стоимости бизнеса, предназначенной для потенциального инвестора и адаптированный к особенностям российского финансового рынка. При этом учитываются специфические особенности каждого рассматриваемого банка. На данных открытой финансовой отчетности (за 2017–2022 гг.) рассчитаны параметры, необходимые в процедуре получения оценок.
Во второй части работы представлен результат отбора показателей внешней и внутренней экономической среды банков, имеющих значимую статистическую взаимосвязь с полученной оценкой стоимости. Отобранные факторы подконтрольны менеджерам и могут быть использованы для управления ее величиной. Получены данные о направлении и силе влияния отобранных факторов на стоимость бизнеса. Алгоритм отбора основан на математическом моделировании с использованием данных банков за рассматриваемый период времени.
Оценка стоимости основана на сравнительном подходе, где значения мультипликаторов рассчитываются с помощью линейной регрессионной модели. Для организации управления стоимостью строится модель панельной регрессии, которая позволяет отобрать значимые финансовые показатели и определить характер их влияния на стоимость банка. |
|---|
| Ключевые слова | рынок финансовых услуг, статистика финансов, математико-статистические методы, оценка стоимости банка, оценка стоимости бизнеса, доходный подход, дисконтирование денежных потоков, метод мультипликаторов, панельные данные |
|---|
| Журнал | Вопросы статистики |
|---|
| Номер выпуска | 4 |
|---|
| Автор(ы) | Поляков К. Л., Полякова М. В., Загонова Е. А. |
|---|